从当前的多重压力来看，华夏银行的转型之路注定充满坎坷，未来发展仍充满不确定性。
文/财经观察者
2026年一季度，华夏银行交出了一份极具反差感的业绩答卷。营业收入同比大涨35.33%，在42家上市银行中增速位居前列；归母净利润却同比微降1.50%，排名垫底。一升一降的背离走势，不仅打破了市场对银行一季报的常规预期，更折射出这家老牌股份制银行在资产质量、资本储备、同业竞争等多重压力下的艰难处境。
营收虚增难掩主业疲软，盈利根基持续弱化
一季度，华夏银行营收达246.22亿元，同比增加64.28亿元，增速远超行业平均水平 。但拆解收入结构不难发现，这份亮眼的增长并非来自核心信贷业务的强劲发力，而是高度依赖金融市场的短期波动红利。
报告期内，该行利息净收入为176.69亿元，同比增长13.66%，增速平缓，难以支撑整体营收的大幅增长。真正的核心拉动项是公允价值变动收益，上年同期该项亏损24.73亿元，今年一季度则录得22.07亿元浮盈，一正一负间，直接贡献了近47亿元的营收增量。这一收益主要源于交易性金融资产的账面浮盈，与债市阶段性行情高度绑定，具有极强的波动性和不可持续性，并非银行核心盈利能力的体现。
与此同时，支撑银行长期发展的手续费及佣金净收入仅为17.06亿元，同比小幅增长，中间业务增长乏力，盈利结构单一的问题突出。更值得警惕的是，在营收大幅增长的背景下，净利润不增反降，核心原因是信用减值损失的大幅计提。一季度，华夏银行信用减值损失达115.24亿元，同比增加58.16亿元，近乎翻倍的减值计提，直接吞噬了营收增长带来的红利 。这种“以丰补歉”的操作，本质上是对存量资产风险的被动应对，也反映出银行盈利造血能力的不足。
资产质量隐忧难消，风险处置压力陡增
尽管华夏银行一季度不良贷款率维持在1.55%，与2025年末持平，但多项先行指标显示，资产质量的潜在风险并未出清，反而持续累积 。
截至2025年末，该行逾期贷款余额已达414.27亿元，超过同期398.86亿元的不良贷款余额，不良偏离度突破100%，意味着大量逾期贷款尚未纳入不良口径，资产认定存在调整空间，潜在不良风险敞口较大 。进入2026年一季度，风险进一步传导，关注类贷款余额升至751.51亿元，占比从2.67%升至2.72%，这类贷款向下迁徙为不良贷款的概率较高，后续资产质量恶化的压力不容忽视 。
为应对潜在风险，华夏银行近年来持续加大不良资产处置力度。2025年全年，该行呆账核销规模突破300亿元，大幅消耗拨备储备，导致年末拨备覆盖率骤降至143.30%，风险抵御能力明显削弱。2026年一季度，虽然拨备覆盖率小幅回升至146.37%，但仍处于行业低位，远低于同业平均水平，后续仍需持续计提减值，将进一步侵蚀利润空间 。历史包袱未清，新增风险又现，华夏银行资产质量的修复之路漫长且艰难。
资本红线步步紧逼，扩张能力大幅受限
在资产质量承压的同时，华夏银行还面临着严峻的资本约束，核心一级资本充足率逼近监管底线，严重制约业务扩张空间。
一季度末，华夏银行核心一级资本充足率从2025年末的9.38%骤降至8.97%，单季度下滑超40个基点，距离系统重要性银行8.5%的监管红线仅一步之遥。资本快速消耗的核心原因，是风险加权资产的大幅扩张。一季度，该行风险加权资产余额增加逾2200亿元，总额达3.61万亿元，较年初增长6.50%。为抢占市场份额、维持收益水平，华夏银行在资产投放上倾向于高风险权重业务，直接导致资本占用加剧，资本充足率持续下滑。
资本不足的困境，直接限制了华夏银行的发展步伐。横向对比同业，2026年一季度，江苏银行、宁波银行等头部城商行资产增速均超10%，而华夏银行资产增速仅为7.9%，规模扩张明显乏力。盈利能力的差距更为悬殊，同期宁波银行、江苏银行年化净资产收益率均超3%，华夏银行仅为1.25%，资产收益能力显著落后。在核心一级资本充足率濒临红线的背景下，华夏银行难以通过“以量补价”的模式扩大规模，业务发展陷入“扩张受限—盈利下滑—资本补充困难”的恶性循环。
同业竞争全面落后，行业地位持续下滑
近年来，银行业格局加速重构，华夏银行在规模、盈利、风控等核心维度全面落后于同业，行业排名持续下滑，生存空间不断被挤压。
资产规模方面，华夏银行已被江苏银行、北京银行超越，身后宁波银行、上海银行等城商行凭借区域优势和灵活机制快速追赶，差距不断缩小。盈利指标更是短板突出，2025年华夏银行营收、净利润双双下滑，在上市股份行中排名垫底；2026年一季度，尽管营收增速亮眼，但净利润依旧负增长，盈利能力的弱势地位难以扭转。
面对激烈的同业竞争，华夏银行虽在2025年启动“刀刃向内”的改革，精简组织架构、压缩人员成本，但改革效果尚未显现。2025年，该行成本收入比不降反升至30.61%，费用压降难以抵消收入下滑的影响，内部管理效率偏低、主业增收乏力的问题依旧存在。在头部银行凭借科技赋能、特色业务抢占市场的当下，华夏银行缺乏核心竞争力，转型步伐滞后，在行业竞争中逐渐陷入被动。
长期发展面临多重挑战，自我救赎之路艰难
短期业绩的反常表现，是华夏银行长期积弊的集中爆发。资产质量风险未清、资本储备不足、盈利能力薄弱、同业竞争落后，多重压力交织下，这家老牌股份行的长期发展面临严峻挑战。
未来，利率市场化持续深化，贷款收益率下行、负债成本高企的趋势难以逆转，净息差仍有下行压力，核心信贷业务盈利空间将进一步被压缩。同时，金融市场波动加剧，依赖公允价值变动收益的盈利模式难以为继，营收增长的不确定性持续加大。而核心一级资本充足率的约束，将限制该行资产投放能力，规模扩张和结构调整均难以推进。
更关键的是，华夏银行尚未建立稳定的内生资本补充机制，过度依赖外部补充资本难度较大、成本较高。在资产质量持续承压、减值计提压力不减的背景下，净利润难以有效积累，资本补充陷入困境 。此外，内部改革成效尚未显现，组织效率、业务结构、风控能力等核心问题未得到根本解决，长期发展的内生动力不足。
从2025年的业绩双降、股价垫底，到2026年一季度的营收与利润背离，华夏银行的困境并非偶然，而是多年积累的风险与短板的集中体现。短期内，该行仍需持续处置存量不良、补充资本储备杭州股票公司排名，修复资产负债表；长期来看，唯有彻底扭转经营理念，重塑核心竞争力，提升盈利造血能力，才能在激烈的行业竞争中站稳脚跟，完成艰难的自我救赎。但从当前的多重压力来看，华夏银行的转型之路注定充满坎坷，未来发展仍充满不确定性。
力创配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
沪深京指数
热点资讯
